配市值股票 大白话深度解读AI算力，最全产业链和相关标的盘点

今日需要关注的数据有配市值股票，英国2月Markit服务业PMI终值、美国1月耐用品订单月率修正值、美国1月工厂订单月率和美国2月ISM非制造业PMI。

本周五21:30，美国劳工部劳动统计局将公布2月非农就业报告，其中2月季调后非农就业人口数据最受关注，前值为增加35.3人，预期值增加18.8万人，预期较为悲观。过去五个月，非农就业人数的平均值为25.58万人，最大值35.3万人，最小值16.5万人。如果周五公布的最新值低于平均值25.58万人，意味着美国劳动力市场需求有所减弱，职位空缺总量不足，宏观经济有硬着陆风险。面对疲软的劳动力市场数据，美联储有可能将首次降息的时间点提前，以避免经济数据过度下滑。非农就业报告中另外一项重要的数据是失业率，前值为3.7%，预期值持平。失业率的变化具有较强的稳定性，一般不会像非农就业人数那样剧烈波动。由于国际公认的健康失业率数据是5%以下，美国失业率完全满足该标准，所以该数据对行情影响力不及非农就业人数。

要问本月什么题材最火，AI算力绝对是头一档的存在，之前也有分享过相关的一些利好消息和标的，但是还是有朋友私信伯乐君说看不懂AI算力到底是什么，那么刚好今天周末，伯乐君就再次用大白话好好和大家聊一聊。

图片

0

图片

AI算力，也叫人工智能计算能力，指的是电脑来处理人工智能相关的应用所需要用到的资源（你也可以理解为需要用到的东西），主要包括处理数据、训练机器学习模型、执行深度学习算法等能力。

这么说大家可能不好理解，伯乐君换一个对比说法，大家就很容易明白了，我们拿他来和过往我们电脑的算力做对比。

1、设计目的：AI算力是为了处理人工智能任务而设计，目的是为了做机器学习，涉及大量数据和学习计算；传统的就是为了通用计算，解决办公软件、视频、游戏、网页浏览就行。

2、处理器类型：这个大家应该见多了，AI用的就是GPU和TPU，包括ASIC（之前我在黑马那个号分享过了，大家可以看《美国博通市值超万亿，ASIC是啥？国内谁能对标？下一个寒武纪浮出水面！》），并行任务很厉害。传统的就是CPU了，主要处理顺序任务。

3、内存和存储需求：AI需要的非常大，因为要快速访问和处理大量的数据集合；传统的除非用到很专业的一些设计软件和超大型单机游戏，不然基本上用不到太大的需求。

4、对能源的需求：我之前就分享过一句话，AI比拼到最后不是算力，而是电力，因为AI算力需要消耗超大量的电力，传统的就不需要了。

当然，他们还有在可拓展性、软件和算法啊有很多区别，但是通过上面的类比介绍，大家应该初步明白了AI算力到底是怎么一回事了吧！

图片

现在各个国家都在布局抢占AI算力基础设施，昨天我们的李总理还特意强调了，要大力发展，这可是个超级利好的消息。

图片

那么到底这个市场有多大呢？

IDC预测全球AI计算市场规模将从2022年的195亿美元增长到2026年的346.6亿美元，预计到2030年将达到993.1亿美元，年复合增长率为16.4%。

图片

中国AI算力能力规模预测（注意，不是市场规模）

6年后达到近千亿美元市场，这增长量和增长速度真是诱人啊，这块蛋糕非常大。

图片

那么这么大的蛋糕，有哪些产业链能参与到分蛋糕的游戏中来呢，建议大家主要关注这几块。

上游：主要是基础软硬件和相关原材料

如芯片（GPU/TPU/ASIC）、PCB、封装测试、存储、通信设备（光模块/铜缆/交换机）、服务器、元器件、液冷服务器及配件等。

中游：为下游应用提供算力服务的核心环节

主要包括数据中心服务、计算平台、网络服务和安全服务等，如AI计算、边缘计算、数据库/云计算、算法场景优化、网络平台、算力安全

图片

下游：主要就是根据应用场景与用户的具体应用

可能涉及政府、电信、金融、工业、教育、交通、能源等行业应用，短时间伯乐君认为可以不用过多关注下游。

图片

AI算力产业链中上游企业，全球基本上就是看着中国和美国在比拼，美国最大的巨头肯定就是英伟达了，虽然我们之前说过博通未来趋势也很好，但是目前还不是英伟达的对手，所以如果要从那么多产业链中选一些有优势的标的，那必须多关注一下和英伟达相关的，绝对是错不了的，以下都是伯乐君整理的一些可以长期关注的优势标的

PCB板块

1. 胜宏科技：作为英伟达在中国算力板PCB领域的重要合作伙伴，胜宏科技在该市场占据了一席之地。

2. 景旺电子（在黑马研究阁已发文深度分析）：根据2023年4月7日的公司互动信息，景旺电子已跻身英伟达的合格供应商之列，并已开始向客户批量供货。公司积极参与AI服务器产品的客户开发和验证流程。尽管在PCB领域的竞争力可能不及胜宏科技，但其估值相对较低，提供了较好的投资机会。

3. 一博科技（在黑马研究阁已发文深度分析）：根据2024年3月6日的投资者关系记录，一博科技与英特尔、AMD、英伟达等芯片巨头建立了合作关系。公司在高速PCB设计、SI/PI仿真分析等领域提供专业技术服务，并为其下一代芯片提供包括PCB设计及PCBA物料选型、焊接加工、性能测试在内的一站式硬件创新服务。

芯片板块

1. 精研科技：精研科技为英伟达芯片提供散热解决方案，是其重要的供应链合作伙伴。

2.晶丰明源：根据2024年2月1日的公告，晶丰明源已成功量产BPD93010，这是一款单路输出10相控制器，主要用于英伟达GPU主芯片的供电。

光模块CPO板块

1. 中际旭创：作为全球领先的光模块供应商，中际旭创是英伟达800G光模块的主要供应商之一，也是英伟达的重要合作伙伴。公司在光模块领域拥有强大的技术实力和充足的产能，85%的业务收入来自欧美市场。

2. 天孚通信：天孚通信是全球仅有的三家能向英伟达提供800G光模块的公司之一,公司在光模块的光引擎等核心部件领域具有显著的技术优势和市场竞争力。

3. 新易盛：新易盛掌握高速率光器件芯片封装技术，并成为英伟达的供应商之一，在光模块市场上占据了一席之地，其产品也获得了市场的认可。

服务器板块

工业富联：工业富联作为英伟达在AI服务器领域的重要合作伙伴，为英伟达提供算力服务系统。

算力板块

鸿博股份：鸿博股份为英伟达提供算力出租服务配市值股票，满足其在不同应用场景下的算力需求，而且现在位置非常低。